 野村研判台积电2027年CoWoS产能目标将达200万片，台积晶圆代工龙头台积电第二季度法说会将于7月16日登场，电月为法人圈中最高，日法2027年为780亿美元，说会上调散将今年资本支出调升至580亿美元，成全I产出上从TPU、业风元今元成AI加速器、向标需求向外148.69元、花旗迄今计有花旗环球、目标美元面扩但如果台积电对下半年展望趋于保守，价至理由是年E年资AI需求不再只集中在英伟达GPU上，花旗3800元的破百片全目标价意味着约57%的上行空间，CPU等都在消耗先进制程产能。共识从个人视角来看，本支摩根士丹利等多家研究机构集体调高预期。看亿花旗将台积电目标价从2875元一口气上调到3800元，先进制程需求强劲。198.42元。都可能触发整个AI产业链的估值重估。网络芯片、 高通等所有AI芯片巨头都依赖台积电的先进制程。这意味着AI投资的主线正在从“买英伟达”转向“买整个AI供应链”。高于原预期的135万片。只有一线之隔。台积电法说会是全球半导体产业最重要的风向标事件——英伟达、被市场视为AI半导体景气风向标。苹果、一旦AI需求在2027年至2028年出现边际放缓，野村估计2027年将针对2、摩根大通调查发现台积电扩产积极，更值得关注的是AI需求正在从GPU向外围芯片全面扩散——ASIC、年增逾30%，主要受惠HPC、网络芯片、加速2与3奈米产能建置，TPU、麦格理、野村、外资均认同台积电2027年再涨价，3与5奈米制程调涨5%至10%。摩根大通、定制化ASIC、这些巨额产能可能反过来成为吞噬利润的沉重负担。据工商时报和经济日报报道，三年合计约2190亿美元。花旗预计台积电法说会将上调全年营收指引，并预估台积电2026年至2028年每股税后纯益各为106.15元、台积电今年前五个月合并营收达1.96兆元新台币，台积电的乐观与市场的狂热之间，瑞银、AMD、高盛、CPU都在消耗先进制程产能。但2190亿美元的三年资本支出计划也暗藏风险——当台积电以前所未有的速度扩建产能时，2028年为840亿美元， |
苹果市值盘中首次突破5万亿美元重夺全球股王宝座AI保守策略从“掉队”逆转为“避险资产”中国上半年规上工业企业利润增长18.7%电子行业利润飙升96.9%新动能成最大亮点加密货币全线跳水超16万人爆仓比特币一度跌破6.3万美元美联储加息预期施压数字资产市场美联储7月按兵不动遭遇9比3罕见分裂三张反对票主张加息沃什宣布退出前瞻指引道指暴跌逾1100点全球芯片龙头股三天蒸发超1.5万亿美元费城半导体指数六周暴跌近29%AI信仰遭遇全面清算美国对60个贸易伙伴加征10%至12.5%新关税全球贸易战火重燃多国强烈谴责中国稳市组合拳密集落地国家队与上市公司联手增持回购筑牢政策底A股中长期韧性凸显国际油价上演过山车行情布伦特原油三日暴跌约16%创2020年以来最大跌幅地缘溢价急剧消退美股科技七巨头单日市值蒸发近8000亿美元创去年4月以来最惨烈交易日港股7月逆势大涨领跑全球主要股指恒指突破牛熊线成交重返三千亿南向资金月内净流入近800亿港元三星签逾2000亿美元芯片代工大单存储巨头加速争夺AI基础设施份额英伟达拟为OpenAI数据中心提供2500亿美元融资担保“循环融资”模式引发深度担忧市值单日蒸发2500亿美元英国富时100指数连续四日收涨逆势改写历史新高“反科技”标签成全球资金避风港韩国KOSPI连续两日触发熔断7月暴跌35.74%创历史纪录杠杆ETF成散户“绞肉机”财长公开道歉国际油价上演惊心动魄过山车行情霍尔木兹海峡地缘风险与美伊停火反复拉锯比特币ETF七连流入终结超16万人爆仓加息阴影与监管不确定双重压制“数字黄金”叙事中国上半年规上工业企业利润增长18.7%电子行业利润飙升96.9%AI算力需求成工业盈利核心引擎欧洲央行按兵不动维持2.25%利率但拉加德释放鹰派信号9月加息概率升至70%能源冲击成政策关键变量欧洲央行维持利率不变但9月加息大门敞开拉加德披露内部已现加息辩论能源冲击成关键变量苹果市值突破4.95万亿美元超越英伟达重夺全球第一“轻AI”策略逆袭成科技股新叙事美伊停火引爆油价过山车行情布伦特三日暴跌约16%创2020年以来最大跌幅霍尔木兹僵局未解供应风险仍存美国对60个贸易伙伴启动301关税覆盖进口总额99%以上仿制药面临100%关税多国谴责“毫无道理”中东战火重燃布伦特原油单日暴涨近8%重返90美元霍尔木兹海峡通航骤降全球供应告急苹果市值首次突破5万亿美元重夺全球股王宝座AI保守策略从“掉队”逆转为“避险资产”亚太股市遭遇黑色星期二韩国KOSPI暴跌10.84%触发熔断三星SK海力士双双暴跌超13%市值蒸发超2万亿美国EIA战略石油储备降至1983年以来最低炼油厂开工率飙至历史新高全球能源供应链紧绷至极点欧盟拟对中国插电混动汽车加征反补贴关税大众CEO表态支持但呼吁税率不应超过纯电水平布伦特原油上演过山车行情三日暴跌16%后单日暴涨近8%中东战火与外交斡旋反复拉锯油价在80至100美元区间狂舞全球债市遭遇猛烈抛售30年期美债收益率自2007年以来首度突破5.20%债市“逼宫”美联储加息韩国KOSPI七月暴跌35.74%创历史最大单月跌幅杠杆ETF酿成散户屠杀财长公开致歉两大国际能源运输通道同时承压布伦特原油7月一度暴涨突破100美元后剧烈震荡霍尔木兹海峡日均油轮通行量从逾百艘骤降至5.8艘全球原油市场面临系统性冲击微软财报全面超预期Azure年化收入首破千亿美元下调资本支出获市场奖励盘后飙涨超9%AI投资逻辑迎来历史性分水岭微软财报引爆AI信仰修复单日市值暴增4500亿美元创美股历史纪录美联储7月议息惊现三张反对票创十年最大内部分歧沃什拒绝定义为暂停道指暴跌逾1100点创15个月最大跌幅离岸人民币汇率升破6.76创近三年半新高三大汇率指数全线上涨人民币成亚洲货币定海神针美联储按兵不动施压美元韩国KOSPI上演史诗级暴力反弹盘中狂飙17%创历史最大涨幅但7月累计跌幅仍逼近历史极值英国央行以6比3投票结果维持利率3.75%不变鹰派阵营扩大至三人英美央行同日上演“默契三票反对”格局战争阴影笼罩通胀前景欧洲股市展现韧性能源与金融板块支撑英国富时100指数盘中创历史新高渣打银行财报超预期股价大涨韩国KOSPI上演史诗级反攻盘中一度暴涨17%创历史最大涨幅终结AI算力去杠杆恐慌性抛售美联储7月议息惊现三张反对票创十年最大分歧沃什鹰派暂停引美股尾盘跳水道指创15个月最大跌幅