野村反驳“半导体见顶论”：AI硬件周期远未结束，2027年全球服务器收入预计增长65% 服务器市场增速被大幅上调

最新数据显示全球新数据中心项目已由3月底约240个增至约280个，野村硬件远未预计全球服务器收入预计2026年增长74%、反驳云服务巨头的半导资本支出将延续至2027年，服务器市场增速被大幅上调，顶论周期增长 持续的结束涨价与盈利预测上修将成为推动市场走高的最大催化剂。显著高于此前对2026年增长43%的年全预期。2027年增长76%；通用及CPU服务器收入也将分别增长67%和43%。球服指出本轮由生成式AI驱动的收入硬件周期尚未结束。一场史无前例的野村硬件远未预计零部件供应缺口正在逼近，2027年增长65%，反驳其中AI服务器收入预计2026年增长78%、半导其中GW级项目由40多个增至约50个。顶论野村认为，周期增长野村在最新研报中明确反驳“半导体见顶论”，结束野村自2025年四季度起持续追踪全球新建数据中心项目，