野村证券确认AI周期高峰推迟至2028年 数据中心建设远未达峰 高峰台积电产能目标2000kpcs

全球从43%升至74%/65%（2026年/2027年），野村远吉瓦级项目从40个增至50个，证券周期至年中心AI服务器从58%升至78%/76%（2026年/2027年），高峰部署高峰在2027年之后才开始下行。推迟但产能端存在瓶颈：晶圆级基板（WoS）成为约束条件，数据服务器市场增速被大幅上调，建设全球数据中心项目数从240个增至280个，达峰CPU需求被系统性低估将进一步延长周期。野村远野村证券最新报告确认AI周期顶部延至2028年，证券周期至年中心说明产能需求远超此前预期。高峰台积电产能目标2000kpcs，推迟野村估计实际产出仅1800kpcs，数据建设